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Fiche pratique

Plan d’épargne en actions (PEA)

Vérifié le 05/01/2024 – Direction de l’information légale et administrative (Premier ministre)

Le plan épargne action (PEA) est un produit d’épargne réglementé. Il permet d’acquérir et de gérer un portefeuille d’actions d’entreprises européennes, tout en bénéficiant, sous conditions, d’une exonération d’impôt. Il y a 2 types de PEA : le PEA classique (bancaire ou assurance) et le PEA-PME, qui est dédié aux titres des PME et des ETI. Les conditions d’ouverture du plan, les titres qu’il peut abriter, les conditions de versement, retrait et de bénéfice de l’avantage fiscal sont réglementés.

  • PEA classique bancaire
  • PEA classique Assurance
  • PEA-PME

Domicile fiscal

Vous pouvez ouvrir un PEA à condition d’être domicilié fiscalement en France.

Âge

Il faut être majeur pour pouvoir ouvrir un PEA.

Signature d’un contrat

Lors de l’ouverture du PEA, vous signez un contrat avec l’établissement bancaire.

La date d’ouverture correspond à la date du 1er versement.

Il est interdit de détenir en même temps plusieurs PEA bancaires.

En effet, le nombre de PEA bancaire est limité à un par personne, et à 2 par foyer fiscal.

Mais il est possible de cumuler un PEA bancaire et un PEA-PME.

La banque qui reçoit votre demande d’ouverture de PEA bancaire doit vous informer de l’interdiction de détenir 2 PEA bancaires, et vous demander si vous détenez déjà un PEA bancaire dans un autre établissement ou non.

Si vous déclarez que vous détenez déjà un PEA bancaire dans un autre établissement, la banque ne doit pas vous en ouvrir un nouveau.

Si vous déclarez que vous ne détenez pas de PEA bancaire dans un autre établissement, la banque doit vous informer de la nécessité d’interroger l’administration fiscale à ce sujet.

Dans ce cas, vous devez préciser à la banque si vous acceptez ou non que l’administration fiscale lui communique les informations relatives aux PEA bancaires que vous pourriez détenir dans d’autres établissements.

Mais vous ne pouvez pas vous opposer à ce que l’administration informe la banque de l’existence d’autres PEA bancaires ouverts à votre nom.

La banque ne peut pas faire l’ouverture du livret tant qu’elle n’a pas la réponse de l’administration fiscale, qui doit intervenir dans un délai maximal de 2 jours ouvrés.

Si l’administration fiscale confirme que vous ne détenez pas de PEA bancaire dans un autre établissement, la banque doit vous ouvrir le PEA bancaire.

Si l’administration fiscale signale à la banque que vous détenez déjà un PEA bancaire dans un autre établissement, la situation varie selon que vous avez accepté ou non que l’administration fiscale communique à la banque les informations relatives aux PEA bancaires que vous pourriez détenir dans d’autres établissements.

L’administration fiscale doit transmettre les informations relatives aux autres PEA bancaires à la banque.

La banque doit à son tour vous transmettre les informations, en vous proposant de choisir l’une des 3 solutions suivantes :

  • Clôturer vous-même les PEA bancaires déjà existants
  • Autoriser la banque à effectuer les formalités de clôture des PEA bancaires déjà existants et à virer les fonds sur le nouveau PEA bancaire
  • Renoncer à la demande d’ouverture du nouveau PEA bancaire

La banque doit refuser d’ouvrir le PEA bancaire et vous informer des motifs du refus.

Seuls les versements en numéraires sont autorisés.

Les versements alimentent un compte-espèces.

Les sommes versées sur le compte-espèces permettent d’acheter des titres qui sont alors inscrits sur un compte-titres.

Les titres suivants peuvent figurer sur un PEA bancaire :

  • Actions, certificats d’investissement, parts de SARL
  • Parts d’organismes de placements collectifs (OPCVM, Sicav, etc.)

Pour savoir si un titre peut figurer dans votre PEA, vous pouvez consulter son descriptif sur un site internet de bourse ou dans un journal spécialisé. Le descriptif du titre indique s’il est éligible au PEA.

Depuis le 6 décembre 2016, les sommes versées sur le PEA ne peuvent pas être employées à l’acquisition de titres détenus hors de ce plan par les personnes suivantes :

  • Les retraits partiels avant 5 ans entraînent la clôture du plan, sauf dans les cas suivants :

    • Reprise ou création d’entreprise
    • Licenciement, invalidité ou mise à la retraite anticipée du titulaire ou de son époux ou partenaire de Pacs
    • Retrait du plan des titres de sociétés en liquidation

  • Les retraits partiels après 5 ans n’entraînent pas la clôture du plan.

    Le plan continue de fonctionner et il est possible de faire de nouveaux versements.

La rémunération du PEA est aléatoire, car elle dépend du rendement boursier des supports d’investissement choisis (actions ou parts d’OPC).

En cas de bon rendement des supports d’investissement, la rémunération du PEA peut provenir des dividendes et intérêts générés par les placements ou des plus-values réalisées à l’occasion des ventes.

  À savoir

Le PEA n’offre pas de garantie de conservation de capital. Il est donc possible que vous perdiez une partie de l’argent investi en cas de mauvaise performance des supports d’investissement.

Le plafond du PEA bancaire est de 150 000 €. Son calcul ne prend pas en compte les gains réalisés depuis l’ouverture du plan.

La fiscalité des revenus du PEA dépend notamment de la date des retraits.

Les revenus du PEA sont soumis aux prélèvements sociaux quelle que soit la date des retraits.

Les opérations suivantes entraînent la clôture du PEA :

  • Tout retrait avant 5 ans (hors les cas de retrait autorisés)
  • Non-respect d’une des conditions du fonctionnement (par exemple dépassement du plafond des versements)
  • Décès du titulaire
  • Retrait après 5 ans de la totalité des sommes ou valeurs et conversion des capitaux en rente viagère

Domicile fiscal

Vous pouvez ouvrir un PEA à condition d’être domicilié fiscalement en France.

Âge

Il faut être majeur pour pouvoir ouvrir un PEA.

Signature d’un contrat

Lors de l’ouverture du PEA, vous signez un contrat avec la compagnie d’assurance.

La date d’ouverture correspond à la date du 1er versement.

Il est interdit de détenir en même temps plusieurs PEA assurance.

En effet, le nombre de PEA assurance est limité à un par personne, et à 2 par foyer fiscal.

Mais il est possible de cumuler un PEA assurance et un PEA-PME.

La banque qui reçoit votre demande d’ouverture de PEA assurance doit vous informer de l’interdiction de détenir 2 PEA assurance, et vous demander si vous détenez déjà un PEA assurance dans un autre établissement ou non.

Si vous déclarez que vous détenez déjà un PEA assurance dans un autre établissement, la banque ne doit pas vous en ouvrir un nouveau.

Si vous déclarez que vous ne détenez pas de PEA assurance dans un autre établissement, la banque doit vous informer de la nécessité d’interroger l’administration fiscale à ce sujet.

Dans ce cas, vous devez préciser à la banque si vous acceptez ou non que l’administration fiscale lui communique les informations relatives aux PEA assurance que vous pourriez détenir dans d’autres établissements.

Mais vous ne pouvez pas vous opposer à ce que l’administration informe la banque de l’existence d’autres PEA assurance ouverts à votre nom.

La banque ne peut pas faire l’ouverture du livret tant qu’elle n’a pas la réponse de l’administration fiscale, qui doit intervenir dans un délai maximal de 2 jours ouvrés.

Si l’administration fiscale confirme que vous ne détenez pas de PEA assurance dans un autre établissement, la banque doit vous ouvrir le PEA assurance.

Si l’administration fiscale signale à la banque que vous détenez déjà un PEA assurance dans un autre établissement, la situation varie selon que vous avez accepté ou non que l’administration fiscale communique à la banque les informations relatives aux PEA assurance que vous pourriez détenir dans d’autres établissements.

L’administration fiscale doit transmettre les informations relatives aux autres PEA assurance à la banque.

La banque doit à son tour vous transmettre les informations, en vous proposant de choisir l’une des 3 solutions suivantes :

  • Clôturer vous-même les PEA assurance déjà existants
  • Autoriser la banque à effectuer les formalités de clôture des PEA assurance déjà existants et à virer les fonds sur le nouveau PEA assurance
  • Renoncer à la demande d’ouverture du nouveau PEA assurance

La banque doit refuser d’ouvrir le PEA assurance et vous informer des motifs du refus.

Le PEA assurance est constitué par un contrat de capitalisation en unités de compte. La compagnie d’assurance enregistre le montant des versements en numéraires. Les sommes versées servent au paiement des primes et des frais liés au contrat.

Les supports d’investissement sont identiques au PEA bancaire, mais vous ne pouvez pas les acheter en direct :

  • Actions, certificats d’investissement, parts de SARL
  • Parts d’organismes de placements collectifs (OPCVM, Sicav, etc.)

Depuis le 6 décembre 2016, les sommes versées sur le PEA ne peuvent pas être employées à l’acquisition de titres détenus hors de ce plan par

  • Les rachats avant 5 ans entraînent la clôture du plan, sauf dans les cas suivants :

    • Reprise ou création d’entreprise
    • Licenciement, invalidité ou mise à la retraite anticipée du titulaire ou de son époux ou partenaire de Pacs
    • Retrait du plan des titres de sociétés en liquidation

  • Les rachats après 5 ans n’entraînent pas la clôture du plan.

    Le plan continue de fonctionner et il est possible de faire de nouveaux versements.

La rémunération du PEA est aléatoire, car elle dépend du rendement boursier des supports d’investissement choisis (actions ou parts d’OPC).

En cas de bon rendement des supports d’investissement, la rémunération du PEA peut provenir des dividendes et intérêts générés par les placements ou des plus-values réalisées à l’occasion des ventes.

  À savoir

Le PEA n’offre pas de garantie de conservation de capital. Il est donc possible que vous perdiez une partie de l’argent investi en cas de mauvaise performance des supports d’investissement.

Le plafond du PEA assurance est de 150 000 €. Son calcul ne prend pas en compte les gains réalisés depuis l’ouverture du plan.

 À noter

le PEA classique assurance et le PEA-PME sont cumulables. Mais la somme totale versée sur ces 2 plans par un même titulaire ne peut pas dépasser 225 000 €.

La fiscalité des revenus du PEA dépend notamment de la date des retraits.

Les revenus du PEA sont soumis aux prélèvements sociaux quelle que soit la date des retraits.

Les opérations suivantes entraînent la clôture du PEA assurance :

  • Tout rachat effectué sur le contrat de capitalisation avant 5 ans (hors les cas de rachat autorisés)
  • Non-respect d’une des conditions du fonctionnement (par exemple dépassement du plafond des versements)
  • Décès du titulaire
  • Rachat total après 5 ans du contrat de capitalisation

Domicile fiscal

Vous pouvez ouvrir un PEA à condition d’être domicilié fiscalement en France.

Signature d’un contrat

Lors de l’ouverture du PEA, vous signez un contrat avec l’établissement bancaire.

La date d’ouverture correspond à la date du 1er versement.

Il est interdit de détenir en même temps plusieurs PEA-PME.

En effet, le nombre de PEA-PME est limité à un par personne, et à 2 par foyer fiscal.

Mais il est possible de cumuler un PEA-PME avec un PEA bancaire ou avec un PME assurance.

La banque qui reçoit votre demande d’ouverture de PEA-PME doit vous informer de l’interdiction de détenir 2 PEA-PME, et vous demander si vous détenez déjà un PEA-PME dans un autre établissement ou non.

Si vous déclarez que vous détenez déjà un PEA PME dans un autre établissement, la banque ne doit pas vous en ouvrir un nouveau.

Si vous déclarez que vous ne détenez pas de PEA PME dans un autre établissement, la banque doit vous informer de la nécessité d’interroger l’administration fiscale à ce sujet.

Dans ce cas, vous devez préciser à la banque si vous acceptez ou non que l’administration fiscale lui communique les informations relatives aux PEA PME que vous pourriez détenir dans d’autres établissements.

Mais vous ne pouvez pas vous opposer à ce que l’administration informe la banque de l’existence d’autres PEA PME ouverts à votre nom.

La banque ne peut pas faire l’ouverture du livret tant qu’elle n’a pas la réponse de l’administration fiscale, qui doit intervenir dans un délai maximal de 2 jours ouvrés.

Si l’administration fiscale confirme que vous ne détenez pas de PEA PME dans un autre établissement, la banque doit vous ouvrir le PEA PME.

Si l’administration fiscale signale à la banque que vous détenez déjà un PEA PME dans un autre établissement, la situation varie selon que vous avez accepté ou non que l’administration fiscale communique à la banque les informations relatives aux PEA PME que vous pourriez détenir dans d’autres établissements.

L’administration fiscale doit transmettre les informations relatives aux autres PEA PME à la banque.

La banque doit à son tour vous transmettre les informations, en vous proposant de choisir l’une des 3 solutions suivantes :

  • Clôturer vous-même les PEA PME déjà existants
  • Autoriser la banque à effectuer les formalités de clôture des PEA PME déjà existants et à virer les fonds sur le nouveau PEA assurance PME
  • Renoncer à la demande d’ouverture du nouveau PEA PME

La banque doit refuser d’ouvrir le PEA assurance et vous informer des motifs du refus.

Versements et emplois autorisés

Seuls les versements en numéraires sont autorisés. Ils alimentent un compte-espèces qui sert à acheter des titres.

Les titres acquis sont ensuite inscrits sur un compte-titres.

Seuls certains titres peuvent être acquis par les versements effectués sur le PEA et inscrits sur le compte titres.

Ces titres doivent être détenus par les personnes suivantes :

 Attention :

vous ne pouvez pas inscrire dans le plan les titres des sociétés dont vous et votre groupe familial (conjoint, ascendants et descendants) détenez directement ou indirectement plus de 25 % des droits sociaux.

Titres qui peuvent faire l’objet d’un investissement direct

Les sommes versées sur le PEA-PME sont destinées au financement des petites et moyennes entreprises et des entreprises de taille intermédiaire. Elles peuvent être investies dans les titres suivants :

  • Actions (sauf actions préférentielles), ou certificats d’investissement de sociétés, et certificats coopératifs d’investissement
  • Parts de SARL ou de sociétés de statut équivalent, et titres représentatifs de capital de sociétés coopératives
  • Obligations convertibles ou remboursables en actions (sauf les obligations remboursables en actions non cotées)
  • Titres participatifs et obligations à taux fixe, acquis par l’intermédiaire d’un professionnel d’un prestataire de services d’investissement ou d’un conseiller en investissements participatifs, via un site internet agréé par l’Autorité des marchés financiers
  • Minibons

Si la société émettrice des titres est une entreprise non cotée, elle doit remplir les critères suivants ;

  • Effectif salarié de moins de 5 000 personnes
  • Chiffre d’affaires annuel de moins de 1,5 € milliard,ou un total de bilan n’excédant pas 2 € milliards

Si la société émettrice est une entreprise cotée, elle doit remplir les critères suivants :

  • Effectif salarié de moins de 5 000 personnes
  • Chiffre d’affaires annuel de moins de 1,5 € milliard, ou un total de bilan n’excédant pas 2 € milliards
  • Capitalisation boursière inférieure à 1 € milliard d’euros lors d’au moins un des 4 derniers exercices comptables

  À savoir

ces seuils sont examinés sur la base des comptes consolidés de la société émettrice des titres, en tenant compte si nécessaire des résultats de ses filiales.

La possibilité que les titres d’une société soient achetés par les sommes investies dans le PEA-PME est étudiée sur la base de sa comptabilité. En particulier, l’examen porte sur l’avant-dernier exercice comptable clos qui précède la date d’acquisition des titres dans le plan.

Une fois qu’un titre est acquis dans le PEA-PME, il peut y être conservé même si la situation comptable de la société change par la suite sur les critères du nombre de salariés, du chiffre d’affaires ou du total de bilan. Il en va de même en cas d’évolution sur le critère de la capitalisation boursière.

Mais si la société émet de nouveaux titres, sa situation comptable sera à nouveau étudiée avant que ces titre puissent aussi bénéficier des investissements du PEA-PME.

Titres qui peuvent faire l’objet d’un investissement indirect

L’investissement indirect consiste à acheter des titres d’une société dont l’activité est d’investir pour le compte des autres.

Les sommes versées sur le PEA PME peuvent être investies de manière indirecte dans les titres suivants :

  • Actions de sociétés d’investissement à capital variable, dont le capital est composé à plus de 75  %de titres d’ETI, dont au moins 2 tiers sont des actions, des parts sociales, des certificats d’investissement, ou des obligations convertibles ou remboursables en actions
  • Parts de fonds commun de placement (OPCVM, Sicav, etc.) dont le capital est composé à plus de 75 % de titres d’ETI, dont au moins 2 tiers sont des actions, des parts sociales, des certificats d’investissement, ou des obligations convertibles ou remboursables en actions
  • Parts d’organismes de placements collectifs (OPCVM, Sicav, etc.) établis dans l’Espace économique européen, dont le capital est composé à plus de 75 % de titres d’ETI, dont au moins 2 tiers sont des actions, des parts sociales, des certificats d’investissement, ou des obligations convertibles ou remboursables en actions
  • Parts de fonds communs de placement à risque
  • Parts ou actions de FIA agréés, à condition que leurs actifs soient investis en permanence pour plus de la moitié en actions, parts sociales, certificats d’investissement, ou obligations convertibles ou remboursables en actions, et qu’ils ne détiennent pas d’actifs immobiliers dématérialisés.

  • Les retraits partiels avant 5 ans entraînent la clôture du plan, sauf dans les cas suivants :

    • Reprise ou création d’entreprise
    • Licenciement, invalidité ou mise à la retraite anticipée du titulaire ou de son époux ou partenaire de Pacs
    • Retrait du plan des titres de sociétés en liquidation

  • Les retraits partiels après 5 ans n’entraînent pas la clôture du plan.

    Le plan continue de fonctionner et il est possible de faire de nouveaux versements.

La rémunération du PEA est aléatoire, car elle dépend du rendement boursier des supports d’investissement choisis (actions ou parts d’OPC).

En cas de bon rendement des supports d’investissement, la rémunération du PEA peut provenir des dividendes et intérêts générés par les placements ou des plus-values réalisées à l’occasion des ventes.

  À savoir

Le PEA n’offre pas de garantie de conservation de capital. Il est donc possible que vous perdiez une partie de l’argent investi en cas de mauvaise performance des supports d’investissement.

Le plafond du PEA-PME est de 225 000 €. Son calcul ne prend pas en compte les gains réalisés depuis l’ouverture du plan.

 À noter

le PEA-PME et le PEA classique (bancaire ou assurance) sont cumulables. Mais la somme totale versée sur ces 2 plans par un même titulaire ne peut pas dépasser 225 000 €. Même en cas de cumul, le plafond du PEA classique ne doit pas dépasser 150 000 €.

La fiscalité des revenus du PEA dépend notamment de la date des retraits.

Les revenus du PEA sont soumis aux prélèvements sociaux quelle que soit la date des retraits.

Les opérations suivantes entraînent la clôture du PEA :

  • Tout retrait avant 5 ans (sauf les cas de retrait autorisés)
  • Non-respect d’une des conditions du fonctionnement (par exemple dépassement du plafond des versements)
  • Décès du titulaire
  • Retrait après 5 ans de la totalité des sommes ou valeurs et conversion des capitaux en rente viagère

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